Niniejszy artykuł jest pierwszym z serii kilku, które chciałbym poświęcić analizie technicznej wszelakich rynków finansowych. Aby jednak całość była spójna, wypadałoby we wstępie wyjaśnić czym w ogóle jest używane na każdym kroku przy analizowaniu wykresów pojęcie „analiza techniczna”…

Analiza techniczna jest nauką, ale i poniekąd sztuką, gdyż polega na prognozowaniu przyszłych ruchów cen na podstawie doświadczenia, zachowań ludzi (a przy tym i wyglądu wykresów) w przeszłości. Prawdą jest, że wykresy odwzorowywują zachowanie ludzi, a co za tym idzie, psychika ludzka i ich zachowanie w stresie na przestrzeni lat diametralnie się nie zmieniło. Można więc założyć, że przy określonych sytuacjach pewne zachowania inwestorów będą się powtarzać, a co za tym idzie, da się w dużej mierze przewidzieć przyszłe ruchy cen. A o to w analizie technicznej właśnie chodzi.

Jak już wspomniałem – w gruncie rzeczy nie ma analizy technicznej bez wykresów. Te 2 elementy są ze sobą bardzo ściśle powiązane. Jak zbudowane są wykresy – większość z nas dobrze wie, więc ten temat potraktuję mocno niedokładnie (może jednak kiedyś znajdę czas i motywację na kolejny artykuł). Istnieje kilka rodzajów wykresów, którymi możemy posługiwać się w czasie analizy technicznej, przykładowo wykres:

• liniowy (line chart);
• świecowy (candle chart);
• słupkowy (bar chart);
• punktowo – symboliczny, typu „kółko i krzyżyk” (point & figure chart – p&f).

Najczęściej stosowanymi typami wykresów są trzy pierwsze. Punktowo-symboliczny rejestruje wyłącznie większe zmiany w cenach, co w wielu zastosowaniach go dyskwalifikuje.

Wraz z analizą techniczną w parze idzie analiza fundamentalna, która różni się od technicznej tym, że w jej wypadku zwracamy uwagę na wszelkie informacje nadchodzące ze spółki, raporty, każdą, nawet najdrobniejszą informację mogącą mieć wpływ na cenę danego waloru. Można więc humorystycznie stwierdzić, że analiza fundamentalna pokazuje nam, które walory kupić, a techniczna wskazuje moment, w którym zakup, a następnie sprzedaż przyniesie nam zysk.

Analiza techniczna skłania się ku trzem głównym założeniom:

1. Rynek dyskontuje wszystko – to założenie pozwala na nie śledzenie aktualnych wydarzeń w spółce, gdyż teoretycznie wszystkie zawirowania są już w aktualnej cenie ujęte – po co badać całą mikro i makroekonomiczną sytuację danej spółki.
2. Ceny podlegają trendom – ceny zawsze znajdują się w jakimś trendzie (wzrostowym, spadkowym, horyzontalnym) i będą się w nim znajdować do czasu, aż wystąpią wyraźne sygnały, potwierdzone dedykowanymi wskaźnikami, mówiącymi o odwracaniu się trendu.
3. Historia lubi się powtarzać – doświadczamy tego nawet na co dzień :) Daje to nam możliwość prognozowania przyszłych cen na podstawie podobnych ruchów w przeszłości.

Podczas analizy wykresów napotykamy z czasem powtarzające się kształty. Fachowo nazywamy je formacjami cenowymi. Ogólnie rozróżniamy formacje:

• potwierdzenia trendu;
• odwrócenia trendu.

Nie zawsze jednak jest tak różowo, że trafiając na formację np. potwierdzenia trendu możemy stanowczo spodziewać się takiego właśnie potoczenia się sprawy. Obok analizy konkretnych formacji cenowych do dyspozycji mamy również liczne wskaźniki, pomagające w decyzji czy zaufamy danej formacji.

W kolejnych artykułach, które mam nadzieję opublikować niebawem, postaram się dokładniej przybliżyć aspekty, o których tutaj tylko wspomniałem, m.in wskaźniki, formacje cenowe.

fot. nDevilTV / cc / flickr.com